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Sozial verantwortlich investieren – was soll das eigentlich heissen?

Ist Dir unklar, was Investieren nach ESG- und SRI-Kriterien wirklich bedeutet? Das ist nicht verwunderlich! Es gibt viele Definitionen für sozial verantwortungsvolles Investieren - und viele Fonds sind weniger „verantwortungsvoll“ als es der Name nahe legt.

Angesichts des Klimawandels, der Ungleichheit und der Armut suchen Investoren heute mehr als nur finanzielle Gewinne. Doch die Wahl des besten sozial verantwortlichen Investmentfonds kann schwierig sein.

Vielleicht ist es Deine Vision, eine sauberere, grünere, bessere Zukunft für jeden zu schaffen. Tritt das ein, wenn Du in einen SRI- oder ESG-Fonds investierst? Schauen wir uns das einmal an...

Was sind SRI-Fonds?

Die Definition von SRI-Fonds (SRI steht für Social Responsible Investment, also sozial verantwortungsvolles Investieren) verändert sich je nachdem, wen Du fragst. Die meisten Online-Definitionen sind sehr eingeschränkt.

So definiert Investopedia sozial verantwortliches Investieren als “eine Investition, die aufgrund der Art des Geschäfts des Unternehmens als sozial verantwortlich angesehen wird”. Doch in der Praxis schließen viele Anlageberater für sozial verantwortliches Investieren einfach nur die schlimmsten Missetäter aus - beispielsweise Waffenhersteller oder Tabakunternehmen.

Ganz allgemein könnten wir sagen, dass sozial verantwortliche Produkte weder der Umwelt noch der Gesellschaft schaden sollten. Doch dies wirft die Frage auf: Was bedeutet es, sozial verantwortlich zu sein?

Warum nicht proaktiv in Unternehmen investieren, die eine positive Wirkung auf die Welt haben?

Und hier kommt ESG ins Spiel (also irgendwie).

Was ist ESG-Investing?

ESG steht für “Environment”, “Social” und “Governance”, also Umwelt, Soziales und Unternehmensführung. ESG-Rankings basieren auf Daten, bei denen viele Faktoren berücksichtigt werden wie der Kohlendioxidausstoss, Arbeitsrecht, Gleichstellung, Managementpraktiken eines Unternehmens und vieles mehr.

ESG inforgraphic

University of Toronto

Soweit so gut. Doch geht dieser Ansatz weit genug? ESG-Daten konzentrieren sich auf das operative Geschäft im Unternehmen. Die Auswirkungen des Produkts eines Unternehmens, nachdem dieses das Betriebsgelände verlassen hat, werden nicht berücksichtigt.

Dies kann dazu führen, dass einige fragwürdige Unternehmen mit in Fonds einbezogen werden, die auf ESG-Kriterien beruhen.

So ist Alibaba Teil des Nachhaltigkeitsfonds einer grossen Schweizer Bank. Ja, das hast Du richtig gelesen: Der chinesische E-Commerce-Gigant, der Fast Fashion für weniger als 2 USD das Stück verkauft, ist ein Held der Nachhaltigkeit (zumindest nach den Kriterien der Bank...).

Du siehst also, ein Unternehmen wie Alibaba kann “operativ exzellent” sein – da ESG-Rankings nicht die ökologischen und sozialen Auswirkungen der Produkte selbst berücksichtigen. Daher sind wir der Meinung, dass ESG nur einen kleinen Teil der Überprüfung ausmachen sollte, anhand derer bestimmt wird, ob ein Unternehmen Teil einer sozial verantwortungsvollen oder auf Nachhaltigkeit ausgelegten Investition sein sollte.

SRI investieren Beispiel

 

Sind ESG- und SRI-Investitionen schlecht?

Auf keinen Fall - irgendwo muss mit der Einschätzung begonnen werden. ESG-Rankings und Ausschlusskriterien sind gute Ausgangspunkte. Doch wie das Alibaba-Beispiel verdeutlicht, zeigen ESG-Kriterien nur einen Teil der Auswirkungen eines Unternehmens auf die Umwelt und die Gesellschaft.

Um von echtem sozial verantwortungsvollen Investieren zu sprechen, muss der Fokus auch auf Auswirkungen des Produkts liegen. Das heißt, es muss bedacht werden, ob das Produkt eines Unternehmens positive oder negative Auswirkungen während des gesamten Lebenszyklus hat - von der Gewinnung der Rohmaterialien über Verarbeitung, Herstellung, Vertrieb, Nutzung, Wartung bis hin zur Entsorgung oder zum Recycling.

Was ist positives Screening?

Auch wenn Ausschlusskriterien für sozial verantwortungsvolles oder nachhaltiges Investieren wichtig sind, darf das proaktive Gegenteil nicht vergessen werden.

Mit positivem Screening kann sichergestellt werden, dass eine Investition die Welt verbessert - durch die Produkte oder die Services, die sie ermöglicht. Bei Yova untersuchen wir umfassend Unternehmen  nach verschiedenen Wirkungsbereichen wie erneuerbare Energien, Elektrofahrzeuge, Geräte im “Internet der Dinge”, Medizintechnik und vieles mehr. Dir, dem Kunden, obliegt die Entscheidung, welche dieser Bereiche Dir am wichtigsten sind und in welche Du investieren möchtest.

Positives und negatives Screening ermöglichen es, eine verantwortungsvolle Investition zu tätigen. Doch es gibt weitere Faktoren, die wir bei der Erstellung von Impact Investment-Strategien für unsere Kunden berücksichtigen. Weiteres erfährst Du im letzten Abschnitt dieses Artikels.

Was ist ein grüner Fonds?

Wie der Name schon nahelegt, sind grüne Fonds sozial verantwortungsvolle Investmentfonds, die nur in Unternehmen investieren, die umweltverträglich sind oder nicht auf negative Weise auf die Umwelt einwirken. Wie auch bei SRI gibt es zahlreiche Definitionen, wodurch die Möglichkeit für künstlerische Freiheit geschaffen wird.

Einigen reicht es bereits, einen Fonds grün zu nennen, wenn es “keinen negativen Einfluss gibt”. Andere investieren proaktiv in Unternehmen, die umweltfreundliche Aktivitäten unterstützen, wie alternative Energien, Abfallwirtschaft, nachhaltiges Leben und so weiter.

Der größte Nachteil von grünen Fonds (und jedem anderen Fonds in dieser Hinsicht) sind fehlende Transparenz und versteckte Gebühren. Um Dich als Kunden zu gewinnen, werden viele Investmentmanager besonders die großartigen Gewinne betonen, die Du haben könntest.

Doch sie schaffen auch komplexe Produkte und Gebührenstrukturen. Durch diese wirst Du so überhäuft, dass Du das Kleingedruckte nicht so genau liest, bevor Du den Vertrag unterzeichnest (sei ehrlich, wann hast Du das letzte Mal die 20-seitigen Geschäftsbedingungen Deiner Bank gelesen?). Das Problem ist, manchmal kannst Du bis zu vier Mal mehr Gebühren zahlen, als Du dachtest. Dieses weitreichende Problem wurde durch Untersuchungen Anfang dieses Jahres in der Financial Times offengelegt (erfahre mehr).

Wenn Du hingegen mit Yova investierst, dann kaufst Du die Aktien und Bonds direkt in Deinem Namen. Du bist am Ende nicht verstrickt in ein komplexes Finanzprodukt. Du tätigst eine einfache direkte Investition. Mit anderen Worten, Du wirst zu einem Aktieninhaber für jedes Unternehmen, in das Du investierst. Dies ermöglicht es Dir, bei den Aufsichtsratssitzungen der Unternehmen abzustimmen und damit über die Zukunft des Unternehmens zu entscheiden - also die Zukunft, in die Du investierst. Das Beste ist: Wir haben eine ultra-transparente Gebühr von 1,5 % ohne zusätzliche Kosten und ohne versteckte Gebühren – das gilt für alles!

Wie kannst Du prüfen, wie sozial verantwortlich oder nachhaltig ein Unternehmen handelt?

Wir bei Yova glauben fest daran, dass sozial verantwortungsvolles Investieren über SRI- und ESG-Investing hinausgehen muss. Daher ist unser Verfahren für die Auswahl der Unternehmen strenger als bei den meisten anderen.

Hier sind ein paar Dinge, die wir dabei berücksichtigen:

1. Wirkungsbereiche

Du sagst uns, wo Deine Interessen und Leidenschaften liegen. Erneuerbare Energien, Elektrofahrzeuge, Internet der Dinge und Medizintechnik sind nur einige der Bereiche, in die Du mit uns investieren kannst.

Wir fragen immer: Verbessert das Unternehmen die Welt durch die Produkte, die es schafft?

2. ESG-Kriterien

Wir schauen uns immer als erstes die ESG-Daten eines Unternehmens an, also die Daten bezüglich Umwelt, Soziales und Unternehmensführung. Damit finden wir heraus, ob die Werte des Unternehmens zu denen unseres Kunden passen. Die wichtigsten Merkmale der Unternehmensverantwortung wie Menschenrechtsbilanz und Gleichberechtigung am Arbeitsplatz werden stets gründlich geprüft. 

3. Einfluss im Produktlebenszyklus

Wir untersuchen den gesamten Lebenszyklus des Produkts eines Unternehmens: von der Rohstoffgewinnung über Herstellung, Vertrieb, Nutzung, Reparatur und Wartung sowie die Entsorgung beziehungsweise das Recycling.

4. Ausschlusskriterien

Wir ermöglichen es Investoren, Unternehmen auszuschliessen, die in Atomkraft, Tabak, Alkohol, Waffen oder in die Kriegsführung investieren. Auf diese Weise stellst Du sicher, dass deine Ersparnisse nicht zu diesen Branchen beitragen.

Es ist Deine Investition und Deine Wahl. Unser Ziel ist es, Dir zur Seite zu stehen und die Werte zu unterstützen, die Dir wirklich wichtig sind.

Neugierig?

Würdest Du gern genauer erfahren, wie sozial verantwortungsvolles investieren bei Yova aussieht? Beantworte unseren kurzen Fragebogen und unsere Finanzexperten werden eine personalisierte Investmentstrategie für Dich schaffen.

Diese Strategie wird alle Unternehmen enthalten, die wir Dir zur Investition vorschlagen. All diese Unternehmen passen zu Deinen persönlichen Werten. Das ist komplett kostenfrei und unverbindlich. Starte hier mit unserem fünfminütigen Fragebogen.

Falls Du bereits eine Yova Anlagestrategie hast, melde Dich hier an, um sie zu sehen.

Falls Du Deine Strategie akzeptiert hast, herzlichen Glückwunsch! Deine Investition unterstützt nicht nur den Erfolg verschiedener Unternehmen, Du wirst auch Teil des Erfolgs… Du steigerst Deine Ersparnisse und hast gleichzeitig einen positiven Impact auf die Welt.